对冲基金交易模式是什么?有哪些投资策略?

基金知识 · 2022-11-12 22:24:03

对冲基金意为"风险对冲过的基金",其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。那么，对冲基金交易模式是什么?有哪些投资策略?下面小编就来为您介绍一下吧!

对冲基金交易模式是什么?有哪些投资策略?

　

　对冲基金交易模式是什么?

1、股指期货

股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同 ( 但相近 ) 类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。

2、商品期货

与股指期货对冲类似，商品期货同样存在对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入 ( 或卖出 ) 实货、同时在期货市场上卖出 ( 或买入 ) 期货合约 ; 而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利 4 种。

3、统计对冲

有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。

4、期权对冲

期权 ( Option ) 又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称为买方，而出售期权的一方则称为卖方 ; 买方即权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

对冲基金投资策略：

现时，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种：

1、长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓;

2、市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票;

3、可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然;

4、环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖;

5、管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。

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