豆粕期权如何赚钱

豆粕期权怎样赚钱?豆粕期权赚钱有几种情况?1、?做多豆粕看涨期权,?适用情况:投资者预计豆粕期货合约价格将要上涨,但是又不希望承担下跌带来的损失;或者投资者希望通过期权的杠杆效应放大上涨所带来的收益,进行方向性投资。盈亏平衡点:行权价格+权利金…

做多豆粕看涨期权

1、适用情况:投资者预计豆粕期货合约价格将要上涨,但是又不希望承担下跌带来的损失;或者投资者希望通过期权的杠杆效应放大上涨所带来的收益,进行方向性投资。

2、盈亏平衡点:行权价格+权利金

3、大收益:无限

4、大损失:权利金

5、到期损益:MAX(0,行权时豆粕期货价格-行权价格)-权利金

支付一笔权利金c,买进一定行权价格X的豆粕看涨期权,便可享有在到期日之前买入或不买入豆粕期货合约的权利。买入豆粕看涨期权属于损失有限,盈利无限的策略。

价内看涨期权可看作短期风险管理技术,是与购买豆粕期货和下止损单不同的选择。

例如:豆粕期货1701合约正在以3100元每吨的价格交易,而执行价格是3000元每吨的看涨期权可以以120元的价格买到。张三可以按3100元每吨购入豆粕期货合约,并下3000元每吨的止损单。张三也可以买入看涨期权。这里需要注意的是:

①止损单可能失效(缺口开盘),但无成本;买入的看涨期权如果没有执行,大损失是权利金。

②看涨期权并不是像止损单那样依赖价格。

做空豆粕看涨期权

投资者预计豆粕期货价格可能要略微下降,也可能在近期维持现在价格水平。

1、盈亏平衡点:行权价格+权利金

2、大收益:权利金

3、大损失:无限

4、到期损益:权利金- MAX(行权时豆粕期货价格-行权价格,0)

以一定的行权价格X卖出豆粕看涨期权,得到权利金c,卖出豆粕看涨期权得到的是义务,不是权利。如果豆粕看涨期权的买方要求执行期权,那么豆粕看涨期权的卖方只有履行卖出的义务。卖出豆粕看涨期权属于盈利有限,损失无限的策略。

假设投资者卖出豆粕期货1701合约的看涨期权,当前新价为3100元每吨,行权价格为3200元每吨,期权成交价为40元。

情形1:期权到期前某一时刻,豆粕期货1701合约价格为3300元每吨,期权将被购买者执行,因此投资者必须以3200元每吨的行权价格进行豆粕期货合约的交割,并承受潜在的损失。损益为40-(3300-3200)=-60,即卖出豆粕看涨期权的投资者损失60元每吨。承受期货合约价格上涨风险,潜在损失没有上限。

情形2:期权到期前,豆粕期货1701合约的价格一直低于3200元每吨,则期权购买者将不会执行期权,投资者收益为40元,收益全部权利金。收益为权利金,收益有上限。

做多豆粕看跌期权

投资者预计豆粕期货价格下跌幅度可能会比较大。如果豆粕期货价格上涨,投资者也不愿意承担过高的风险。

1、盈亏平衡点:行权价格-权利金

2、大收益:行权价差-权利金

3、大损失:权利金

4、到期损益:MAX(行权价格-行权时豆粕期货价格,0)- 权利金

支付一笔权利金p,买进一定行权价格X的豆粕看跌期权,便可享有在到期日之前卖出或不卖出豆粕期货的权利。买入豆粕看跌期权理论上属于损失有限,盈利有限的策略。

做空豆粕看跌期权

投资者预计豆粕期货合约短期内会小幅上涨或者维持现有水平。另外,投资者不希望降低现有投资组合的流动性,希望通过做空期权增厚收益。

1、盈亏平衡点:行权价格-权利金

2、大收益:权利金

3、大损失:行权价差-权利金

4、到期损益:权利金-MAX(行权价格-行权时豆粕期货价格,0)

以一定的行权价格X卖出豆粕看跌期权,得到权利金p,卖出豆粕看跌期权得到的是义务,不是权利。如果豆粕看跌期权的买方要求执行期权,那么豆粕看跌期权的卖方只有履行义务。卖出豆粕看跌期权属于盈利有限,损失有限(但可能会很大)的策略。

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