根据传统经济学理性人假设，发展了理性预期理论，为期货价格发现功能的研究提供了基础。期货价格发现功能主要有四大特点：预期性、公开性、权威性以及连续性。
**，预期性。期货价格是基于现货价格的基础上，交易者根据未来经济走势，商品供需情况，宏观经济形势等因素，综合得出来的价格预期值。期货市场里的交易者们会根据现货价格，从宏观经济走势层面分析，根据商品生产的各个环节一一比对，预测未来某时刻该商品的供给情况，同时根据市场上诸多需求方，预测该商品未来时刻的需求量，得出自己对商品期货的预估值，因此一定程度上，期货的价格反映了现在到未来某时刻的一段时间内，商品供需的变化。
第二，公开性。所有的金融市场对交易信息的披露都具有*其严格的规定，这不只是市场制度的组成部分，更是金融市场繁荣与发展的必须基础。因此期货价格交易制度同样具有完整的的信息披露机制，信息披露的范围包括每时每刻的交易价格、交易量、持仓量等关键信息，市场上的交易者们可以通过该信息披露机制，随时了解市场上过去一段时间内每一笔的交易情况，这些都将作为预期值反映到下一刻的交易当中去。
第三，权威性。随着金融市场的不断改革，期货市场交易制度的不断完善，期货价格交易作为一套严格的程序，以国家金融制度为依托，形成一个所有交易者所公认的价格。期货交易的自由报价，即时交易，每秒更新当前新价格，很大程度上避免了由于信息不对称而出现的风险。在期货市场上，参与期货交易的不仅有商品生产链的各个端口，以及商品需求方的每个方面，包括了生产加工贸易等方方面面，还有大量的国内国外的投机者，共同在市场上交易，共同维护着这套程序的运行，因此，在进行期货交易时，交易的报价就具有非常大的权威性。同时，随着经济的发展、制度的完善，交易的权威将越来越大，获得更大市场认可的同时，也更能增强价格发现功能。
第四，连续性。从每个交易日的交易时间开始，期货的交易就是连续不断，每时每刻都是均衡状态，每时每刻都有买家也都有卖家在市场上按照期货交易的规则进行买卖撮合。每一秒的价格都在变动之中。因此，期货价格具有很强的连续性，从而不断反映每时每刻市场上商品的供求关系。
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