各国期货投资者赔偿机制

什么是投资者赔偿基金?如何保护自己的合法权益,争取投资者赔偿基金?原油期货即将上市,是我们期货市场的创新和发展,学习一些基础知识很重要。商品期货开户是免费的,原油期货上市之前,可以适当了解石油期货交易知识。

做期货要先开户,开户后要练手和培训,很多投资者办理期货开户后,由于对期货不够了解,需要先用模拟软件熟悉一下操作流程和期货交易步骤,然后再正式入金交易。投资者赔偿制度也被称为投资者赔偿计划(ICS),通常有相应的投资者保护立法,并建立了投资者赔偿基金。

原油期货开户后要注意,经过近30年的发展,投资者赔偿制度已经在世界范围内得到普及,投资者应合理利用该制度保护自己的权益。原油期货开户有门槛,为了更好地投资,当期货权益受到侵害时,要要及时申请民事和刑事救济。

从国际市场来看,投资者赔偿基金的赔偿范围具体如下:

赔偿对象:个人投资者、小型机构投资者,且只有交易所、结算所或者赔偿基金组织的会员公司的客户才有资格获得赔偿。

所涉及的投资工具:专项的期货投资者赔偿基金偏重商品、期货、期权和其他金融衍生品合约;综合的投资者赔偿基金不限于期货、期权等衍生品投资工具的投资,还包括股票、债券、基金等基础性金融工具的投资以及存款、个人养老计划等金融保障。

不属于赔偿范围的投资包括:由于错误的投资建议而导致的损失;由于市场价格变动而造成的损失;由于通货膨胀的影响而招致的损失;大型机构投资者的损失;由于股票发行人破产而使投资者持有的股票缩水所造成的损失;由于其他不可抗力因素而导致的损失。在赔偿对象方面,主要包括:中介机构的一般合伙人、董事、监事、高级管理人员;中介机构的大股东;不为投资者提供投资服务,而只出于自身经营需要的经纪人。

做原油期货要注意,了解期货法规很重要。关于投资者赔偿基金的赔偿限额,各国和地区的监管部门均设有不同的标准。除了高赔偿金额的规定外,有的国家(地区)还有赔偿比例的限制。影响赔偿限额水平和赔偿比例的因素包括:本国(地区)的经济与金融市场发展水平;合理保护与减少“道德风险”;个人投资者的平均投资金额;不影响金融市场效率和维持一个成本尽可能低的赔偿计划;赔偿基金的负担能力;历史上的赔偿记录等等。

例如,欧盟《投资者赔偿计划指引》要求各成员国的赔偿限额不得低于20000欧元,如果实际索赔额小于20000欧元,则为索赔额的90%。欧盟同时授权成员国可以根据自己的意愿提供更高水平的限额。例如,葡萄牙的限额为25000欧元;瑞典为28000欧元;英国为73000欧元,并对低于此金额的赔偿有比例要求;法国的限额是70000欧元。有的国家(地区)还对现金赔偿和证券赔偿的赔偿限额予以区别对待,对现金赔偿和证券赔偿的赔偿限额规定了不同的赔偿标准。例如,丹麦对现金赔偿规定的限额是40000欧元,而对证券赔偿规定的限额是20000欧元。比利时和法国对现金和证券赔偿的限额相同,比利时的规定是20000欧元,法国对现金赔偿和金融工具赔偿的限额都是70000欧元。比利时和法国还规定,在银行倒闭的情况下,现金赔偿限额也包括对储户的赔偿。

各国期货市场都会保障期货开户人士的合法权益。还有一些监管机构对赔偿限额区分了对每个投资者的赔偿限额和对单个会员机构所有客户赔偿的总限额。例如,中国台湾地区颁布的《台湾投资人保护基金设置及运用办法》规定:“保护基金对每家证券经纪商每一证券投资人一次之补助额,以新台币100万元为上限。保护基金对每家证券经纪商全体证券投资人一次之补助额总数,以新台币1亿元为上限;该证券经纪商全体证券投资人之补助总额总数超过上限者,由全体证券投资人按其得补助金额比率扣减之。”香港交易所关于赔偿基金的措施是:“联交所赔偿基金将可以支付予因交易所参与者违责而提出索偿的所有申索者的总金额限于800万元……并规定申索人可以收取其损失的金额或15万元(以较低者为准)。同时,亦规定申索人所收到的赔偿额不得低于其在800万元限额安排下所能收到的款项。这意味着申索额较大的申索人在收取第*笔15万元的赔偿额后,可能会再收取第二笔赔偿款项。”

同时,获悉,按照各国(地区)投资者赔偿计划的宗旨,赔偿条件大致包括这样几个原则:一是投资者的买卖委托已经成交,并对经纪商已经完成交割;二是中介机构经营失败,无法履行对投资者的偿付义务,或者监管部门认定某中介机构已经面临破产倒闭;三是只有参与赔偿计划的会员类中介组织的投资者才有权要求赔偿。

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